你在蚂蚁借呗借的钱，不一定是蚂蚁自己的钱。
近日，有支付宝用户发现“借呗”名称变为“信用贷”，且明确提示由银行提供服务，额度、利率等都是该金融机构独立审批的结果，申请的贷款资金也由该金融机构发放。
对此，蚂蚁借呗业务人士回应称，借呗已启动品牌隔离工作，“借呗”将作为蚂蚁消费金融公司的专属品牌继续存在，而银行等金融机构独立提供的信贷服务则会在“信用贷”页面展示，显著标识出金融机构信息。在品牌隔离过程中，用户的服务体验不会受到影响，开通、查账、计息、借还款等核心流程不会发生变化。
目前来看，部分用户借款服务调整到“信用贷”页面展示后，借款额度、利率确实没有发生变化。
上述人士证实，“信用贷”页面展示的信贷服务全部由其他金融机构独立经营，其授信额度、利率由服务提供方根据用户信息动态审批决策，不受此次品牌隔离工作影响。“后续如用户信用记录、资质信息发生变化，则可能导致评估结果的变化。”
不过，也有部分支付宝用户的借呗页面并未发生变化，借款服务方仍然来自重庆蚂蚁商诚小贷和银行等金融机构。有分析称，蚂蚁借呗业务将被拆分为三部分，一是自营模式，蚂蚁消费金融单独提供，二是联营模式，由蚂蚁与银行联合出资、放款，三是“信用贷”，蚂蚁仅作为平台，金融机构独立出资、放款，也就是此次品牌隔离后出现的新模式。
易观高级分析师苏筱芮分析称，“借呗产品中仍保留联合贷，主要还是为保持其业务的平稳衔接。”从运营模式来看，借呗是由银行等持牌金融机构与蚂蚁集团联合运营的信贷服务，启动品牌隔离，相当于是对信贷服务的底层实施了“穿透”。
博通咨询资深金融分析师王蓬博表示，借呗服务原本就是由银行等金融机构和蚂蚁集团联合运营的信贷服务，但原先统一标挂为了“借呗”品牌。品牌隔离举措，能让借呗品牌和其他金融机构提供的服务形成隔离，方便用户更充分地了解信贷服务提供方的信息，避免产生品牌混同。
2020年7月，在银保监会下发的《商业银行互联网贷款管理暂行办法》中有明确规定，商业银行应当在相关页面醒目位置向借款人充分披露自身与合作机构信息、合作类产品的信息、自身与合作各方权利责任，按照适当性原则充分揭示合作业务风险，避免客户产生品牌混同。
2020年末，蚂蚁集团被四部门罕见联合约谈，今年4月，央行、银保监会、证监会、外汇局等金融管理部门再次联合约谈蚂蚁集团，并公布整改方案。中国央行副行长、国家外汇管理局局长潘功胜表示，整改内容主要包括纠正支付业务不正当竞争行为，在支付方式上给消费者更多选择权，断开支付宝与“花呗”“借呗”等其他金融产品的不当连接，纠正在支付链路中嵌套信贷业务等违规行为等五方面。
彼时，蚂蚁集团发文称，公司将整体申设金融控股公司，实现金融业务全部纳入监管；支付业务回归支付本源，坚持小额便民、服务小微定位；申设个人征信公司，依法持牌、合法合规经营个人征信业务，加强个人信息保护，有效防范数据滥用；将“借呗”“花呗”全部纳入消费金融公司，依法合规开展消费金融业务；强化消费者权益保护，加强金融消费者适当性管理；完善公司治理，遵守公平竞争的法律规则，规范关联交易，加强风险防控，营造公平竞争的市场环境，进一步增强社会责任体系建设等。
今年6月，蚂蚁消费金融公司获批开业。4月公布的整改方案中提及，蚂蚁集团应在蚂蚁消费金融公司开业6个月内有序承接两家小贷公司中符合监管规定的消费信贷业务，完成“花呗”“借呗”的品牌整改工作。9月，花呗团队发布通告宣布花呗全面接入征信，还对大学生用户进行降低额度，甚至关闭服务。
花呗整改接入征信趋于完成，品牌隔离就是借呗整改工作跟进的表现。而且品牌隔离或许不是唯一的变动，联合贷业务正面临新的政策要求。
今年2月，银保监会印发《关于进一步规范商业银行互联网贷款业务的通知》，明确商业银行互联网贷款业务的出资比例（合作方不低于30%）、集中度指标及限额指标（银行不低于50%），同时严格跨区域经营。
蚂蚁集团的合规之路，还远没达到终点。
（App编辑杨亚茹综合证券时报、券商中国、中国经济网等）
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