钛度图闻·第六十一期
策划制作｜钛媒体视觉中心，编辑｜刘亚宁，作图｜初彦墨
(资料图片仅供参考)
全国范围的大幅降温，让羽绒服销售高峰提前到来。数据显示，国庆假期期间，波司登、雪中飞、鸭鸭品牌的成交总额增速均超过100%，而单价较高的加拿大鹅增速也接近20%。
中国是世界上最大的羽绒及制品生产国，近几年，国产品牌抓住市场需求，正在转型之路上逐步实现高端化的品牌升级。羽绒服价格逐年上涨，以前几百块就能买到一件，现在一些高端羽绒服标价动辄上万元。同时，作为羽绒原材料的鹅绒、鸭绒价格也正在上升。从御寒神器到潮流单品，我们还有“羽绒服自由”吗？
羽绒服价格涨了多少？羽绒服涨价的“幕后推手”是谁？国产羽绒服能否逆袭加拿大鹅？钛媒体·钛度图闻最新一期带你走进千亿羽绒服市场背后的“江湖故事”。
售价涨势惊人，价格10年上涨近64%
现在的羽绒服都是什么价？据钛媒体·钛度图闻不完全统计，根据主营品类不同，羽绒服市场参与者主要分为：包括李宁、安踏等在内的运动户外品牌，波司登、加拿大鹅、MONCLER等专业羽绒服品牌，以及大众快时尚品牌。运动户外品牌定价在1000-4000元左右，专业羽绒服价格带较宽，不少品牌推出中高端羽绒服，价格从几百到上万元不等；而快消品牌定位大众市场，价格多在1700元以下。
截至2022年10月14日，在售波司登羽绒服最高价为1.49万元/件，除此之外，MONCLER单件羽绒服最高价卖到了3.7万元，加拿大鹅最高价为2万元/件。
近几年，羽绒服正在“升值”。2010-2019年，中国羽绒服平均单价整体呈上升趋势，10年间上涨近64%。2013-2015年，整个行业在生产成本上升等情况下急需清仓，平均单价下降。随着库存清理接近尾声，消费者人均可支配收入提高，行业进入涨价周期，2016-2019年，羽绒服平均单价每年都有7-9%的提升。2019年，中国羽绒服平均单价为596元/件，较2018年上涨7.27%。随着消费者消费层次提升，羽绒服平均单价正在逐步提升。
羽绒服涨价“幕后推手”：鹅绒、鸭绒纷纷涨价
自2015年以来，受到生产成本上升、产能过剩、市场竞争等因素影响，我国羽绒服产量开始大幅下滑，从2015年的3.4亿件降到了2020年的1亿件，下降幅度达71%。但进入2021年，羽绒服产量恢复正增长，累计产量为1.3亿件，同比增长26%。
羽绒服产量虽下降，但同期市场需求却呈现增长态势。2021年，我国羽绒服市场规模为1562亿元，同比增长12.8%；生产规模下降与市场规模增长之间的差距，给了羽绒服价格足够的涨幅空间。
此外，产业链中上游的成本浮动，也影响着下游产品的定价。在羽绒服的生产成本中，羽绒服的原材料成本约占总成本的75%，包括羽绒（45%）、面料（25%）和辅料配饰（5%）；人工成本约占总成本的12%；其他运营成本约占13%。可见羽绒价格是影响羽绒服成本最关键的因素。
作为羽绒服成本的重要构成部分，羽绒的价格一定程度上决定着羽绒服的市场价格。中国是世界上最大的羽绒及制品生产消费国，中国的羽绒产量占据全球产量的70%。但随着环保督查趋严，不合规企业减少，导致整体羽绒供给减少、羽绒服价格上涨。
近半年来看，鸭绒和鹅绒价格均有不同程度的上涨。其中，白鹅绒保暖效果更好、含绒量更高，价格涨幅也高。从2022年5月到9月，95%白鹅绒的每公斤单价从680元左右涨到了721元。此外，95%白鸭绒的价格也从400元/kg涨到了412元/kg左右。
羽绒原材料价格的提升，催促着羽绒服市场价格攀升。加之消费者对羽绒服保暖性需求持续上升，对款式设计等也有了更高要求，在多方综合因素之下，高价位羽绒服越来越多。
波司登“逆袭”MONCLER，国产羽绒服向高端化迈进
海关数据显示，中国一直以来都是羽绒服出口大国。2021年，中国出口了7781万件羽绒服，进口602万件，出口数量为进口数量的近13倍。进口羽绒服多为高端产品，出口产品主要是以低价的中低端产品为主。
中国羽绒服制造在国际产业链地位有待提升。事实上，中国大量服装企业为海外品牌做代工，也拥有成熟的经验丰富的制衣技术、工艺水平以及生产能力。中国羽绒服行业要升级迭代，需要在国际市场上增强活力和竞争力。
近年来，加拿大鹅、MONCLER等国际高端羽绒服品牌进入中国市场，羽绒服的高端消费需求被发掘。在市场需求及消费升级的加持下，作为头部羽绒服品牌的波司登开始向高端化转型。
波司登于2007年成功登陆港交所上市，旗下包括波司登、雪中飞以及冰洁等羽绒服品牌，早已稳居国内“羽绒服一哥”的宝座。2013年，因宏观经济和气候等因素影响，波司登的营收利润开始下滑，于2016财年迎来最低点，仅实现营业收入58亿元，相较2013财年下降了近40%。
但从2017年开始，波司登开始转型，瞄准羽绒服的高端和年轻化。数据显示，2017-2021财年，波司登的营业收入从68亿元上涨到135亿元，五年间完成了翻倍增长。目前，波司登集团的营收已经远远超出MONCLER与加拿大鹅。
此外，在股价方面，波司登近几年也迎来高光时刻。2018年至今，波司登股价从不到1港元一路高涨到4.16港元，总市值上涨近6倍。
除波司登外，其余国产品牌虽然目前暂时无法贴上高端化标签，但在保暖性和面料质量等方面并不逊色。此外，雅鹿和鸭鸭羽绒服，平均价格300-400元左右，常年位居羽绒服销售榜单前十，备受消费者喜爱。
未来，无论是存量市场，还是增量市场，中国羽绒服市场整体向好，呈复苏、上升态势。但高价行情能否长存，向高端化转型是否一定会换来高增长？提价能否打开新天地？这些取决于消费者是否买单，未来走势还需观察。
数据来源：钛媒体科股宝、浙商证券、首创证券、各大品牌天猫旗舰店、前瞻产业研究院、中银证券、观研天下、华经情报网、华创证券、中国羽绒信息网、中国海关、智研咨询、波司登财报、加拿大鹅财报、MONCLER财报。
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